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HFI综合指数编制报告 HFI66成分指数编制报告
HFI指数体系简述 和讯公司Hexun.com独家发布
和讯基金指数体系 2012年5月17日
HFI综合305.921.31%
HFI66193.660.52%
HFI股票型426.982.63%
HFI配置型424.390.43%
HFI债券型1317.780.57%
HFI货币型115.440.03%
HFI保本型343.460.11%

·编制主体
HFI66指数是和讯在线信息咨询服务有限公司（Hexun.com）独立开发的中国开放式基金市场指数。HFI66指数的样本基金为中国基金市场中已经发布的66支开放式证券投资基金，采用基金净值加权计算, 实时向中国大陆及全球发布指数行情。和讯公司将陆续开发并独家发布一系列冠名“和讯”的中国市场指数，力图使和讯指数成为中国大陆及全球投资者投资中国资本市场的参考基准之一。
·编制方法
和讯基金指数具有一致的基本编制方法，也遵循相同的基本方法，即指数委员会负责指数的维护和调整，以及基金分类、评估体系的建立、完善和推广应用，并遵循公开、公平、公正的基本选择原则，采用严格的样本基金入选和剔除规则，对样本基金进行管理和连续追踪研究。遵循相同的基本方法可以有效地保证系列指数在全球范围内的可比性。
·指数功能定位
HFI66指数是成分指数，具有较强的投资性，可以作为基金投资者投资标的的参考，由于样本基金具有较强的代表性，因此也也可以反映中国开放式基金的总体发展趋势。样本是HFI综合指数10类样本基金中净值规模最大的66支开放式证券投资基金。
和讯基金HFI66指数编制报告

为反映开放式基金市场的综合变动情况，和讯公司2005年3月编制并发布和讯基金指数，中文名称为“和讯基金指数”，英文名称“Hexun Funds Index”（HFI）。包括HFI综合指数和HFI66（成分）指数两种。 HFI66（成分）指数属于投资性较强的开放式基金指数，可以作为投资标的，有助于引导投资者投资优秀的、有成长潜力的开放式基金和品种。

1. 指数名称：HFI66指数（Hexun Funds Index 66）

2. 基期：2004年12月31日设为基期。

3. 样本基金：样本是HFI综合指数10类样本基金中净值规模最大的66支开放式证券投资基金。

4. HFI66指数的计算方法：
以2004年12月31日为基期，以66支样本基金总净值为基础数据，基期样本基金总净值为203819308837元，基期指数值设为100，采用基金净值加权计算。计算公式如下：
当日指数值＝当日样本基金总净值/除数×100
当日样本基金总净值＝∑ 样本基金的当日基金净值
其中：当日基金净值＝单位净值×基金规模
1） 单位净值指当日每个基金单位的净值。
2） 基金规模指基金在最近一个季度报告中披露的最新基金规模或基金单位总量。目前最新基金规模一般每季度公布一次。
3） 2004年12月31日为基期，基期的成分基金总净值为，设为基期指数值100。

5. 修正计算:
当66成分基金名单和总净值发生变化时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数计算的连续性。 由于指数运算采用的最新基金规模数据滞后（最新基金规模数据目前一般每季度公布一次），因此需要定期（一般是每季度）回算修正指数值，以保证修正后总体指数曲线走势的准确性。
修正公式为：
修正前总净值/原除数＝修正后总净值/新除数
其中，修正后总净值=修正前总净值+新增(减)基金净值；
由此公式计算出新的除数(即新的总净值基数)，并据此计算以后的指数。具体需要应用“除数修正法”的情形包括：
（1）新基金入选66成分。凡有新的开放式基金入选66成分，入选后第二日计入指数。此时 修正后总净值＝修正前总净值+新基金的基金净值
（2）66成分基金公布了新的基金规模数据。此时 修正后总净值＝ Σ（最新公布的基金规模×单位净值）
（3）成分基金被剔除。经和讯基金指数委员会认定，凡有成分基金被剔除，在剔除日前进行指数修正。此时 修正后总净值＝修正前总净值－终止契约基金净值
（4）基金分红。此时 修正后总净值＝修正前总净值－分红总额＝Σ（最近一季度公布的基金总规模×除权后的单位净值）
（5） 其他经和讯基金专家委员会认定的调整
注：
· 所有调整基于基金管理人和托管人公布的公开信息
· 每次调整都必须同时对基期成分基金总净值进行修正
6. 样本基金分类:
以《和讯基金评估体系》为依据，覆盖和讯基金分类的所有5大类10小类，从10类开放式基金中，共选取66支基金，构成HFI66指数的成分基金。
1） 10个类型如下：
1、股票成长型基金2、股票平衡型基金3、股票价值型基金4、股票指数型基金5、配置成长型基金6、配置平衡型基金7、配置价值型基金8、债券型基金9、保本型基金10、货币市场基金。其中：
2） 投资类型：
股票型基金、配置型基金、债券型基金、保本型基金、货币市场基金。 投资类型定义： 股票型基金－50%以上的基金资产投资于股票。 债券型基金－50%以上的资产投资于债券。 配置型基金－随市场变化，灵活配置于股票、债券和现金等各类资产。股票和债券投资比例变动范围均比较大。 货币市场基金－主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单等。 保本基金－基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。
3） 投资风格：
成长型（积极成长、稳健成长）、平衡型（成长兼收益）、价值型（收益）、指数型。
投资风格定义：
成长型：成长型基金包含积极成长型和稳健成长型基金。主要投资于良好成长性的上市公司的股票、投资创新类上市公司、上市的中、小市值上市公司股票，属于股票投资基金中的中等偏高风险品种。
平衡型：在股票资产中，主要投资于成长类股票和价值类股票，属于股票投资基金中的中等风险品种。
价值型：股票投资部分主要采取价值型投资策略，如价值被低估的上市公司的股票，大盘价值股票等谋求资本长期稳健增值，属于股票投资基金中的低等风险品种。
指数型：以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。
指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。
7. HFI66指数成分基金分类名单:
和讯基金指数研究小组将现有的开放式基金分为5大类10小类，采用分类净值法选取出66支样本基金，HFI66指数的66支样本基金名单及基本情况表[新窗打开]

8. 样本基金的选取方法和标准：
1） 同类基金中成长榜排名靠前
2） 未来具有较强成长性
3） 具有较强抗风险性（基金管理团队、投资组合、基金规模等）
4） 同一基金管理人入选的基金数量不超过3支，超过3支时，选取分类排名靠前者
5） 《和讯基金评估体系》确定的其它标准
6） 和讯基金专家委员会认定并公开的其它标准

9. HFI66样本基金名单调整、总净值变动、公告和研究报告:
1）为反映过去一阶段基金市场的变化，依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，HFI66指数的样本基金名单将定期或临时调整。
2）一般每季度定期调整一次，以《HFI66指数样本基金调整公告》和《HFI66指数报告》的形式发布。
3）因重大事件发生或其它和讯基金指数委员会认定的需要调整情形时，将对名单进行临时调整。
10. 对外发布：
所有基金指数和分类评估排名方法和标准均公开在和讯网站披露，并设置外部评选通道，接纳和吸收外部的意见和建议。所有结果通过和讯网站每日发布。有关新闻稿将派发至中国大陆各大媒体机构，也将在中国大陆之外的通讯社和和讯网站www.hexun.com公布。