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HFI综合指数编制报告 HFI66成分指数编制报告
HFI指数体系简述 和讯公司Hexun.com独家发布
和讯基金指数体系 2008年5月18日
HFI综合219.670.12%
HFI66255.190.14%
HFI股票型493.700.04%
HFI配置型274.080.31%
HFI债券型183.780.01%
HFI货币型105.870.01%
HFI保本型242.270.05%

·编制主体
HFI综合指数是和讯在线信息咨询服务有限公司（Hexun.com）独立开发的中国开放式基金市场指数。HFI综合指数的样本基金为中国基金市场中所有已经发布的开放式证券投资基金，采用基金净值加权计算, 实时向中国大陆及全球发布指数行情。和讯公司将陆续开发并独家发布一系列冠名“和讯”的中国市场指数，力图使和讯指数成为中国大陆及全球投资者投资中国资本市场的参考基准之一。
·编制方法
和讯基金指数具有一致的基本编制方法，也遵循相同的基本方法，即指数委员会负责指数的维护和调整，以及基金分类、评估体系的建立、完善和推广应用，并遵循公开、公平、公正的基本选择原则，采用严格的样本基金入选和剔除规则，对样本基金进行管理和连续追踪研究。遵循相同的基本方法可以有效地保证系列指数在全球范围内的可比性。
·指数功能定位
HFI综合指数是基准指数，用于描述中国开放式基金市场的总体趋势，样本基金是中国市场中所有已经发布的开放式证券投资基金。
和讯基金HFI指数编制报告

     为反映开放式基金市场的综合变动情况，和讯公司2005年3月编制并发布和讯基金指数，中文名称为“和讯基金指数”，英文名称“Hexun Funds Index”（HFI）。包括HFI综合指数和HFI66（成分）指数两种。

1. 指数名称：HFI综合指数（Hexun Funds Index）

2. 基期：2001年9月22日（第一支开放式基金“华安创新”发布日期）设为基期

3. 样本基金：HFI综合指数选样范围为符合条件的所有已经发布的开放式证券投资基金。

4. HFI综合指数的计算方法：
以当日基金净值为HFI综合指数的基础数据，采用基金净值加权计算。
当日基金净值的计算公式为：
当日基金净值＝单位净值×基金规模
1） 单位净值指当日每个基金单位的净值
2） 基金规模指基金在财务报告中披露的最新基金规模或基金单位总量
 HFI综合指数点位的计算公式如下：
当日指数值＝当日样本基金总净值/除数×100
其中：当日样本基金总净值＝∑样本基金的当日基金净值
当日基金净值＝单位净值×基金规模
单位净值指当日每个基金单位的净值。
基金规模指基金在财务报告中披露的最新基金规模或基金单位总量。目前最新基金规模一般每季度公布一次。

5. 修正计算:
当样本基金名单和总净值发生变化时，采用“除数修正法”修正原除数，以保证指数计算的连续性。
由于指数运算采用的最新基金规模数据滞后（最新基金规模数据目前一般每季度公布一次），因此需要定期（一般是每季度）回算修正指数值，以保证修正后总体指数曲线走势的准确性。
修正公式为：
修正前总净值/原除数＝修正后总净值/新除数
其中，修正后总净值=修正前总净值＋（－）新增(减)基金的净值
由此公式计算出新除数(即新的总净值基数)，并据此计算以后的指数。
具体需要应用“除数修正法”的情形包括：
1）新发行完的开放式基金公布净值。此时：
修正后总净值＝修正前总净值+新公布净值的基金净值
2）开放式基金公布了新的基金规模数据。此时
修正后总净值＝Σ（最新公布的基金规模×单位净值）
3）开放式基金终止契约。此时
修正后总净值＝修正前总净值－终止契约基金净值
4）基金分红。此时
修正后总净值＝修正前总净值－分红总额＝Σ（最近一季度公布的基金总规模×除权后的单位净值）
5） 其他经和讯基金专家委员会认定的调整。
注：
· 所有调整基于基金管理人和托管人公布的公开信息
· 每次调整都必须同时对基期样本基金总净值进行修正
6. 样本基金分类:
以《和讯基金评估体系》为依据，共分为5大类10小类。
1）10个类型如下：
1、股票成长型基金2、股票平衡型基金3、股票价值型基金4、股票指数型基金5、配置成长型基金6、配置平衡型基金7、配置价值型基金8、债券型基金9、保本型基金10、货币市场基金。其中：
2） 投资类型：股票型基金、配置型基金、债券型基金、保本型基金、货币市场基金。
投资类型定义：
股票型基金: 50%以上的基金资产投资于股票。
债券型基金: 50%以上的资产投资于债券。
配置型基金: 随市场变化，灵活配置于股票、债券和现金等各类资产。股票和债券投资比例变动范围均比较大。
货币市场基金: 主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单等。
保本基金: 基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。
3）投资风格：成长型（积极成长、稳健成长）、平衡型（成长兼收益）、价值型（收益）、指数型。
投资风格定义：
成长型: 成长型基金包含积极成长型和稳健成长型基金。主要投资于良好成长性的上市公司的股票、投资创新类上市公司、上市的中、小市值上市公司股票，属于股票投资基金中的中等偏高风险品种。
平衡型: 在股票资产中，主要投资于成长类股票和价值类股票，属于股票投资基金中的中等风险品种。
价值型: 股票投资部分主要采取价值型投资策略，如价值被低估的上市公司的股票，大盘价值股票等谋求资本长期稳健增值，属于股票投资基金中的低等风险品种。
指数型: 以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。
7. HFI综合指数样本基金名单调整、总净值变动、公告和研究报告:
1） 凡符合条件的国内开放式基金将随时添加进入HFI综合指数的样本基本，样本基金名单的调整将随时和定期公布。
2） 一般每季度定期公布样本基金名单及增减变化情况，以《HFI综合指数样本基金调整公告》和《HFI综合指数报告》的形式发布。
3） 因重大事件发生或其它和讯基金指数委员会认定的需要调整情形时，将对名单进行临时调整。
8. 对外发布：
所有基金指数和分类评估排名方法和标准均公开在和讯网站披露，并设置外部评选通道，接纳和吸收外部的意见和建议。所有结果通过和讯网站每日发布。有关新闻稿将派发至中国大陆各大媒体机构，也将在中国大陆之外的通讯社及和讯网站www.hexun.com公布。