导读

　　今年下半年以来，保险市场发生了一个重要的变化，尽管分红险产品仍然占有相当的市场份额，但是退保现象却有所增加。与此形成鲜明对比的是，传统的保障型产品回升趋势却十分明显，吸引了不少人关注的目光。

　　那么，分红险产品究竟还有多少市场潜力，明年想要投保应该尤其注重哪些品种，自然是广大的保户最想要了解的问题了。

　　下面请看暨南大学金融系副教授、广东省保险学会理事陈鹭先生，新华人寿保险公司广州分公司党委委员、办公室主任、广东保险学会副秘书长王明友先生和中英人寿保险有限公司时代营业处业务经理黄维明先生的一些看法，仅供参考。

　　分红险市场回落

　　陈鹭：要说今年保险市场和去年的区别，主要就是分红产品没那么看好啦。保险产品本身应该是以保障功能为前提附带投资功能。保户对投资收益的期望很高。当保户实际拿到手的收益没有那么多的时候，希望落空。于是，就发生了某些地方的投资连结险的退保风波。

　　因为投连险和分红险都属于返还型的险种，老百姓不了解两者是有区别的。于是保户对分红险产生了误解。去年的投连险风波是导致部分分红险退保现象产生的原因。

　　王明友：我不太同意陈先生的看法，实际情况应该没有这么悲观吧。就整个广东省，今年分红险产品占保险市场份额的60％以上。在广州，占的份额就更加多了。数据是最有说服力的，可以看到分红险产品仍然独占鳌头。当然了，您说的现象在一定程度上也存在，尤其是下半年，这主要是因为今年资本市场的形势不是非常好，保险公司的投资收益也就有限，大家都面临着分红的压力。

　　证券市场走势影响分红

　　黄维明：我确实了解到市场上出现了一定的退保现象，但我认为，这个问题一不能单纯地看表面，二要两方面结合着看。一方面，保险公司通过国内、国外的基金和再保险等方式投资，现在市场上基金收益不太高，直接带动了保险公司的分红直线下拉，导致了一些客户的不满。

　　黄维明：另一个方面，客户在购买时作了不正确的选择，保费的支付超过了自己的经济承受能力，比如说，有的客户去年看到别人买了分红险，拿到了很高的分红，于是，动了心，也买了一份分红险。可是，今年正好老父亲病了，需要用钱，自己没有多余的钱来支付剩余的保费，最终只得选择退保．

　　王明友：或许，一部分已经习惯前两年高分红的保户或许在想，自己投保的保险公司的分红怎么今年少了这么多啊？其实，单纯的分红率并不能代表老百姓最终拿到手中的钱会有多少。

　　各个公司的分红方式是有不同的，有的按保费分红，但有的按保额分红。这家公司的分红是2％的保费，那家公司的分红是1％保额。怎么能单纯比较呢？

　　黄维明：我也仍然建议买保险还是应该优先考虑分红险。保险可以涵盖三大块的功能，储蓄、保障和投资。分红险可以赋予客户分享保险公司经营利益的权利，这种不确定性有无穷的魅力。尽管分红险保费要比传统的产品贵些，但收益性要比传统产品高很多。多获的利益是不能用多付的成本来衡量的。

　　保障型产品看好

　　陈鹭：市场有好就有坏。与分红险走弱趋势相比，今年传统产品回升不能不说是一个亮点。由于种种原因使人们越来越意识到最重要的还是获得保障。这种趋势可以说是一个理性回归的过程，对整个行业来说是一个好现象。

　　王明友：不少保险公司都以保障型的产品不断丰富自己银保产品线，老百姓以后去银行买保险选择会更多。以前的银保产品基本上都是分红险产品，现在，分红险产品虽然还是银保产品的主力，但因为很多老百姓越来越意识到健康保障的重要性，不少保险公司顺应老百姓这方面增强的需求，主要推出了医疗险和养老险的产品。

　　王明友：其实啊，这样老百姓以后去银行买保险选择也会更多。种种情况的出现使得今年银保产品转型挺大，尤其是下半年。大家都面临着分红的压力。于是，保险公司纷纷着手转型银保产品，主推保险期限为十年或缴费方式为期缴的分红产品。

　　长期品种推出收益更稳妥

　　王明友：从客户的角度来讲，大家开始越来越关注生命健康的保障，不再只关注保险的投资和储蓄功能。各大保险公司也相继推出新的健康险产品。我们新推出的一些品种，保额每年以2％复利的形式递增，情况还是相当不错的。

　　陈鹭：至于期限的延长也是保险公司给自身减压的结果。保险公司主要是通过证券投资基金来投资，这两年证券市场形势可能使得保险公司分红压力挺大。

　　保险产品的期限越短，保险公司就越难满足客户的预期回报。很简单，同样是1000元，是在两个月内增值容易，还是在两年内增值容易呢？答案当然是显而易见的。

　　王明友：可以理解，保户当然是觉得短期险种风险小，收益回收快，更有保障。其实这种思维惯性应该有所打破才对。一般来说，保障期限还是越长越好的，10年期的要好过5年期的，除了获得保障时间比较长这个显而易见的优势外，期限越长的分红险，分红收益水平越稳定，投资的风险越小。

　　陈鹭：其实，这对于广大的保户来说，也是一个利好的消息，毕竟要注重长期效益才会更加稳妥。估计5年期产品会慢慢地淡出保险市场，目前来说，中长期寿险是最有投资价值的。

　　记者后记

　　无限风光在明年

　　资料显示，1999年美国保险业资产总额达到了12万亿美元，占美国资本市场资产总额的34.7％，保险业是美国资本市场当中最大的机构投资者，由此可见保险业和资本市场是良性互动的，也正因此有人说保险业越来越注重内含的投资价值了。2002年中国根据加入世贸组织协议对《保险法》进行了修改，将会拓宽保险基金的投资范围。据了解，受《保险公司投资企业债券管理暂行办法》出台影响，企业债市场整体形势良好。几天之内，三峡债的涨幅在10％上下。业内认为这一政策的出台是一个长期利好，将促进保险业和企业债券市场的“双赢”。对保险业来讲，有利于丰富保险资金的投资组合，有利于保险公司资产负债匹配管理，分散投资风险，获取稳定的投资收益；对企业债券市场来说，保险公司是重要的机构投资者，将进一步促进企业债券市场的发展。

　　业内人士认为明年整个保险行业的发展空间非常大。至于大家关注的分红险市场，陈鹭先生估计不会有太大的增长。因为人们对整个返还型的险种已经形成了一些固定的看法。要想使这些看法改观需要一个过程。他建议说对于收益返还型产品要注重长期效益，一般来说，保障期限越长越好。同时，资本市场的收益是波浪型的，有涝年有旱年，期限长的产品获得的是一份平均的回报。科学地讲，投资者最起码要根据五年或以上的分红状况才能对保险公司的分红水平作出初步的评价。估计5年期产品会慢慢地淡出保险市场。为防止旧的一幕重演，专家尤其提醒购买保险一定不要盲目跟风，在选择传统产品时则一定要搞清将要投保产品的保障范围和除外责任。


(广州日报)